Бильбо Бэггинс, присоединившись к команде гномов, руководимых королем в изгнании Торином Дубощитом, отправляется в путешествие через Дикий Край, чтобы отвоевать королевство гномов Эребор, которое было захвачено зловещим драконом Смогом. Во время этого нежданного путешествия Бильбо и находит кольцо Всевластия, обладающее неожиданными возможностями.